Federal Reserve

連邦準備制度（Federal Reserve System）は、しばしばFRB（ファー・バー）と呼ばれ、アメリカの中央銀行です。1913年に議会によって設立され、ワシントンD.C.の中央政府機関と全米に広がる12の地区連邦準備銀行が連携する独自のハイブリッド組織として運営されています。この構造は、国の監督と地域の経済知識のバランスを取るために意図的に設計されました。FRBの中心的な使命は、より安全で柔軟性が高く、安定した金融・通貨システムを国民に提供することです。

実際には、FRBは5つの主要な機能を果たしています：最大雇用と物価安定を促進するための金融政策の実施、金融システムの安全を保つための銀行の監督・規制、金融の安定維持とシステムリスクの抑制、安全で効率的な決済システムの促進、そして消費者保護と地域開発の推進です。金利やマネーサプライに関するFRBの決定は経済全体に波及し、住宅ローン金利から雇用成長まであらゆるものに影響を与えます。

このシステムはワシントンD.C.の連邦準備制度理事会（Board of Governors）が率いており、大統領が指名し上院が承認する7名のメンバーで構成されています。金融政策は連邦公開市場委員会（FOMC）によって決定され、理事会メンバー、ニューヨーク連銀総裁、および他の11の地区連銀総裁のうち4名が持ち回りで参加します。12の地区連邦準備銀行は、ボストン、ニューヨーク、フィラデルフィア、クリーブランド、リッチモンド、アトランタ、シカゴ、セントルイス、ミネアポリス、カンザスシティ、ダラス、サンフランシスコに所在し、それぞれ特定の地区を管轄しています。[編集]

議会によって定義された連邦準備制度の使命は、安全で柔軟性が高く、安定した金融・通貨システムを促進することです。これは、最大雇用、物価安定、適度な長期金利の促進を意味します。また、金融機関の安全性と健全性を確保するための監督・規制、金融システムの安定維持、預金取扱機関、米国政府、外国公的機関への必須金融サービスの提供も含まれます。消費者保護と地域開発もFRBの目的の中心です。[編集]

連邦準備制度は危機から生まれました。19世紀後半から20世紀初頭にかけての一連の金融パニック、特に1907年の恐慌は、米国の銀行システムに流動性を提供し取り付け騒ぎを防ぐ中央当局が欠けていることを明らかにしました。これに対応して、議会は1908年に国家通貨委員会を設置し改革を研究させました。数年にわたる議論の末、1913年12月23日にウッドロウ・ウィルソン大統領が連邦準備法に署名し成立しました。この法律は、12の地区連邦準備銀行を持つ分散型の中央銀行を設立し、ワシントンの連邦準備理事会が監督することとしました。

ニューヨーク連銀は1914年11月16日、ベンジャミン・ストロングのリーダーシップの下で開業しました。大恐慌の間、FRBは銀行の破綻とデフレを防ぐのに十分な措置を取らなかったと批判されました。これにより1933年と1935年の銀行法が制定され、連邦準備理事会が現代の理事会に再編され、その権限が拡大されました。FRBの役割は、戦後、1970年代から1980年代のポール・ボルカー議長の下でのインフレとの戦い、そして2008年の金融危機への対応を通じて進化し続けました。

2008年の危機は、2010年のドッド・フランク・ウォール街改革・消費者保護法を促し、大規模金融機関に対するより厳格な監督を課し、FRB内に少数派・女性包摂室を設置しました。2020年のCOVID-19パンデミックの間、FRBは金利をほぼゼロに引き下げ、市場を安定させ経済を支援するために大規模な資産購入プログラムを開始しました。今日、FRBは米国金融システムの中心的な柱であり続け、新たな課題に継続的に適応しています。[編集]